Qu’est – ce –que l’analyse fondamentale?

L’analyse fondamentale – c’est l’étude de divers facteurs économiques, politiques et sociaux qui peuvent influencer d’une façon ou d’une autre le prix d’une valeur boursière. En d’autres termes, l’analyse fondamentale consiste dans l’évaluation de l’influence de ces facteurs sur la valeur en question pour une prise de décision. Par exemple l’influence d’une hausse du PIB sur la devise du pays en question.

Contrairement à l’analyse technique, l’analyse fondamentale se base uniquement sur les nouvelles (économiques, politiques et sociales), sans prendre en considération « le prix de la valeur en soi ». Voici quelques exemples de nouvelles qui peuvent influencer les marchés financiers :

Mises à jour de divers taux d’un pays (taux de chômage, PIB, taux d’intérêts etc…)
Publication des recettes trimestrielles d’une entreprise (ex: les bénéfices trimestriels ont une influence très importante sur l’action apple)
Discours des personnalités importantes (ex : les discours de Draghi, directeur de la banque centrale européenne, font « bouger » l’euro)

Fonctionnement d’une nouvelle économique

Tout d’abord il faut comprendre comment une nouvelle économique fonctionne.

Ouvrez le calendrier économique

Vous verrez trois types de donnés :

« Consensus » ou les prévisions : les données que les analystes prévoient par rapport à la devise/action en question. Par exemple la prévision du taux de chômage aux USA pour le mois de janvier 2015
« Actual » ou les données actuelles : les données qui sont publiés, étant supérieures, neutres ou inférieurs par rapport à la prévision
« Previous » ou les données précédentes : ce sont les données qui ont été publié lors de la précédente sortie de la nouvelle économique en question (ça peut être il y’a une semaine/un mois/un trimestre)

Maintenant voici ce qu’il est important de comprendre :

C’est la différence entre la prévision et les données actuelles qui aura un impact positif ou négatif sur le marché. Par exemple si les analystes prévoient 500 millions de bénéfices trimestrielles pour la société d’Apple, mais cette dernière publie un rapport avec seulement 250 millions, que ce passera t- il?

La réponse est évidente : les traders se mettront à vendre son action et ce sera très probablement le début d’une tendance baissière.

Ainsi, il faut savoir qu’une nouvelle économique peut avoir une très forte influence sur les marchés financiers et provoquer une tendance.

Comment « profiter » d’une nouvelle économique

Tout d’abord il faut savoir que le trading sur les nouvelles économiques est très rapide, le marché peut « changer d’humeur » à tout moment.

Si vous voulez trader sur les nouvelles économiques, il faut plutôt prendre des courtes expirations (personnellement je prends 90/120 secondes), le temps que la nouvelle a toujours un impact important sur le prix de la valeur.

Pour trader une nouvelle économique, je vous conseille de procéder de la manière suivante :

Lors de la sortie de la nouvelle, évaluez rapidement l’écart entre la prévision et les données actuelles,

Regardez ensuite la première bougie d’une minute après la sortie de la nouvelle économique

Si la bougie en question est grande, tout comme l’écart entre la prévision est les données actuelles, alors misez dans sa direction pour les prochaines 60 – 120 secondes.

Quant aux choix des nouvelles sur lesquelles vous allez miser, ne prenez que les nouvelles qui sont en jaune ou en rouge (medium ou high). Ceux – ci ont une forte influence sur le marché.

Le choix du courtier est lui – aussi très important, car une éxecution instantannée de vos mises est néecessaires pour pouvoir en tirer des profits. J

Savoir «fructifier » un discours important

Comme je l’ai marqué au début de l’article, les discours des personnalités importantes peuvent aussi avoir un impact sur les marchés financiers. En voici un exemple assez récent :

Dans ce cas de figure, le 3 décembre 2015, le discours de Draghi « a fait » une augmentation monumentale de l’euro en moins d’une heure (le faisant passer de 1.05 à 1.09 face au dollar) et « a inversé » sa tendance baissière.

Les discours sont eux – aussi notés dans le calendrier économique.

Quant à la méthode pour trader sur un discours important, c’est à peu près la même que sur une nouvelle, si ce n’est qu’il est impératif d’écouter également le discours en même temps. Une grande partie de ces discours sont faits en anglais, ainsi un minimum de maitrise de cette langue est nécessaire.

Règles importantes

Il est important d’être « prêt psychologiquement » et de ne pas se laisser importer par le stress (après la sortie d’une nouvelle, le marché « change d’humeur » très rapidement). Une fois la mise faite, allez plutôt boire un thé ou fumer une cigarette.
Essayez d’appliquer vos connaissances d’analyse technique. Si vous voyez une contradiction (alors que vous devez miser à la hausse, tous vos indicateurs vous « disent » le contraire), laissez passer l’occasion.
Si c’est une nouvelle économique importante, faites deux mises : une pour 60 – 90 secondes, une autre pour 120 – 300 secondes

Conclusion

Contrairement à l’analyse technique qui se base sur « les courbes d’un graphique », l’analyse fondamentale consiste à prévoir le mouvement d’une valeur en fonction des divers évènements économiques, politiques et sociaux. Voici les points importants de l’article qu’il faut connaitre :

L’analyse fondamentale se base sur les divers nouvelles et évènements dans le monde
Une nouvelle économique est une très bonne opportunité de gain
Cependant il faut savoir rester calme et « respecter la méthode » pour générer des profits stables

Qu’est-ce que l’analyse technique? C’est ce, sans quoi il serait impossible de prévoir la direction où ira le prix d’une valeur. Cela fait plus de 300 ans (eh oui!) que des millions des traders « prédisent » les mouvements de diverses valeurs grâce à la multitude d’outils que l’analyse technique offre. Car presque toutes les stratégies de trading que nous connaissons, sont basées uniquement sur l’analyse technique.

L’analyse technique consiste à trouver des situations ou des cycles dans lesquelles le prix ira dans une telle ou telle direction. Le but du trader est de trouver toutes les « conditions » nécessaires à ce processus.

Pourquoi cela fonctionne? Comment « des lignes sur un graphique » peuvent – elles aider à prévoir le mouvement d’une valeur?

Tout ce qu’on voit sur le graphique, c’est l’équilibre entre l’offre et la demande d’un actif. Lorsque l’un est bien supérieur à l’autre, c’est le début d’une tendance. Une tendance peut être haussière ou baissière

En d’autre termes, en faisant de l’analyse technique, nous ne faisons rien d’autre que d’étudier « la vie du marché » ainsi que l’optimisme et pessimisme des traders par rapport à une valeur.

C’est pour cela qu’au lieu de dire « analyse technique », on pourrait très bien parler « d’analyse des émotions » ou encore « des comportements».

L’histoire de l’analyse technique

Même si le mot « technique » renvoie à la modernité, ce type d’analyse est bien plus ancien que vous pouvez l’imaginer. « Les premiers pas » ont été fait pendant le 17ème siècle au trading sur les marchés Hollandais!

Au 18ème siècle Honma Munehisa, un marchand de riz, a inventé, ce qu’est par la suite est devenu « les chandelier japonais » que nous utilisons aujourd’hui. Imaginez-vous – ces chandeliers que tous les traders utilisent aujourd’hui, remontent à plus de 200 ans!

Mais il faut tout de même dire, que c’est au 20ème siècle (voir fin 19ème) que l’analyse technique a « le mieux avancé ». Par exemple à la fin du 19ème siècle Charles Dow a crée ce que l’on a appelé plus tard « théorie Dow » et qui fonctionne encore très bien de nos jours. Ou encore des personnes comme Ralph Nelson Elliott, William Gann, Richard Wyckoff – ils ont tous crée des techniques qu’on utilise encore aujourd’hui et qui fonctionnent tout aussi bien.

Grâce à l’avancée dans domaine informatique, de nouveaux systèmes plus complexes se sont également mis en place à la fin du 20ème siècle.

Les bases de l’analyse technique

L’analyse technique est très diversifiée. C’est des graphiques, des modèles, des indicateurs, oscillateurs, ainsi que divers combinaisons de ces éléments. Mais toute forme d’analyse technique obéit à ces trois règles :

Tous les facteurs qui ont une influence sur le prix d’une valeur sont dans le graphique
Les mouvement du prix sont composés de tendances haussières et baissières
L’histoire se répété

Je vais vous détailler ces trois règles qui sont la base de toute analyse technique.

Tout est dans le graphique

Cette règle veut dire que tous les facteurs qui ont une influence sur le prix, sont inscrites dans le mouvement du graphique.

C’est assez simple à comprendre : en regardant une courbe avec une tendance clairement visible, on peut très bien prévoir le mouvement de la valeur sans avoir aucune idée de l’état financier de l’entreprise en question.

En effet, le prix contient en soi le rapport entre l’offre et la demande par rapport à un actif.

Cependant il ne faut négliger l’influence que peuvent avoir divers événements sur le prix d’une action, on parle dans ce cas d’analyse fondamentale. C’est pour cela qu’il faut regarder le calendrier économique, notamment lorsque vous misez sur les devises.

Le prix d’une valeur est composé de tendances

Voici le second aspect très important de l’analyse technique. D’une façon ou d’une autre, le prix se déplace dans une direction marquée : la tendance. C’est sur les divers tendances que presque tous les traders « font leurs fortunes ». C’est bien pour cela qu’on entend souvent dans le milieu de la bourse des proverbes comme « la tendance est votre amie » etc…

D’ailleurs une grande partie des stratégies sont basés sur les tendances (c’est-à-dire miser dans la direction de la tendance actuelle).

Cependant une tendance n’est pas régulière, elle est composée de micro – tendances. Nous détaillons cela dans notre article sur les tendances.

L’histoire se répète

Tout comme dans l’histoire de notre civilisation, sur les marchés financiers ce qui est déjà arrivé, arrivera de nouveau (même si sous une forme différente). Le prix d’une valeur est assez cyclique. Cela est dû au fait qu’une grande partie des traders ont une psychologie et une façon de penser commune.

C’est pour cela que certaines figures de prix, comme le W, ont plus d’un siècle, mais on les retrouve encore souvent de nos jours.

Les indicateurs principaux

L’analyse technique est composée d’une multitude d’instruments qui ont pour propriété commune de se baser sur le prix d’une valeur afin d’afficher « un signal » au trader, selon lequel il prendra une décision.

N’oubliez pas qu’aucun indicateur pourra vous « dire » le futur! Un trader se sert des donnés que plusieurs indicateurs lui fournissent (les prenant comme un « signal »), évalue par lui – même la situation sur le marché et prends enfin une décision.

Cependant il existe des indicateurs qu’une grande partie des traders utilisent en permanence et qui sont souvent indispensables pour faire une prévision. Car si vous n’utilisez pas les mêmes instruments que les autres traders, vous ne pourrez pas comprendre l’évolution du marché.

En voici quelques-uns qu’il faut connaitre :

Bandes de Bollinger et les dérivés (BBW, B% etc…)
MACD
Stochastic

Ces indicateurs sont très importants car avec une bonne utilisation (et une bonne expérience), ils peuvent vous fournir à eux – seuls de très bons signaux que vous pourrez exploiter en plus de vos stratégies.

Conclusion

Comme nous l’avons vu dans cet article, l’analyse technique est à la base du concept « de trading » que nous connaissons de nos jours. Voici quelques points importants qu’il faut retenir :

L’analyse technique remonte à plus de 300 ans et beaucoup de ses concepts anciens fonctionnent encore aujourd’hui.
Elle se base principalement sur les tendances qui reflètent « l’humeur des traders » par rapport à une valeur
Les marchés financiers sont cycliques et ce qui s’est passé se répètera, même si sous une forme différente
Cependant pour bien comprendre les mouvements des marchés financiers, il faut utiliser les indicateurs de base, que presque tous les traders utilisent